Sejak tahun 2021, di bawah latar belakang mengekalkan ledakan yang tinggi dalam industri semikonduktor global dan mempercepatkan trend penggantian domestik, fabs domestik yang diwakili oleh SMIC dan Huahong telah mengumumkan peningkatan pelaburan dan pengembangan yang berterusan, memacu perkembangan pesat industri kejuruteraan bilik bersih.
Walau bagaimanapun, dengan kematangan secara beransur -ansur industri kejuruteraan bilik bersih domestik, terdapat banyak peserta pasaran, dan persaingan semakin sengit. Pada masa yang sama, di bawah wabak, bahan mentah hulu dan buruh telah meroket, Asia Xiang bersepadu, saham Baicheng, shenghui bersepadu margin keuntungan kasar jatuh kepada kira -kira 10%, dan industri kejuruteraan bilik bersih nampaknya telah memasuki "era rendah keuntungan ".
Industri kejuruteraan bilik bersih memasuki "era keuntungan yang kurang"
Pada tahun 2021, dengan semakin buruk keadaan "kekurangan teras", pandangan bahawa kapasiti pengeluaran wafer tidak mencukupi telah menjadi konsensus dalam industri, dan ledakan pelaburan di Fabs sekali lagi telah diadakan, dan skala pelaburan industri semikonduktor domestik telah meningkat dengan ketara.
Mengambil pemimpin domestik SMIC sebagai contoh, untuk terus mempromosikan pengembangan kilang lama yang sedia ada dan tiga projek tumbuhan baru di Shanghai, Beijing dan Shenzhen, 2022 masih menjadi puncak pelaburan, perbelanjaan modal dijangka akan dijangka kira -kira $ 5 bilion.
Sebagai tambahan kepada SMIC, Huahong Semiconductor memulakan IPO A-Share, walaupun ia tidak mengatakan kembali kepada A untuk mengumpul dana, tetapi industri umumnya percaya bahawa pengembangan adalah daya penggerak utamanya.
Pada masa yang sama, Smic Shaoxing, Hefei Changxin, Yangtze River Storage, TSMC, Jingheicheng, Yuexin Semiconductor dan lain-lain Fabs Domestik yang terkenal juga telah mengumumkan pengembangan pengeluaran, dan ledakan pelaburan Fabs akan memacu permintaan pasaran untuk bilik bersih kejuruteraan.
Mendapat manfaat daripada pelaburan yang dipercepatkan dalam bidang yang berkaitan %. Keuntungan bersih yang dikaitkan dengan para pemegang saham syarikat tersenarai adalah 24,936,500 yuan, dan kerugian itu berjaya menjadi keuntungan.
Perlu dinyatakan bahawa disebabkan oleh persaingan pasaran yang sengit pada tahun 2021 dan kenaikan kos bahan mentah dan buruh, walaupun AiMiG bersepadu telah meningkatkan usaha kawalan kos, margin kasarnya yang komprehensif masih 8.28% berbanding dengan margin kasar yang komprehensif pada tahun 2020, 0.39 mata peratusan kepada hanya 7.89%.
Sebelum ini, Set Micro Network telah memetik orang dalam industri melaporkan bahawa integrasi Asia Xiang lebih terkenal dalam industri adalah keupayaan pengoptimuman. Dan juga memenangi Hefei Jinghe, Hangzhou Rich Chip, Nanjing TSMC, Suzhou dan Ship, Hefei Changxin, Shanghai Smic, Beijing Smic, Tianjin Smic dan banyak lagi projek bilik bersih bintang, margin keuntungan kasar telah menurun kepada kurang dari 10% daripada rakan lain apa?
Dari perspektif saham Baicheng dan Sunhui bersepadu, yang memukul lembaga utama Bursa Saham Shanghai, dari 2018 hingga separuh pertama 2021, margin keuntungan kasar komprehensif Sunhui adalah 13.18%, 16.51%, 16.52% dan 12.70% masing -masing ; Margin keuntungan kasar perniagaan utama Baicheng adalah 19.06%, 15.55%, 15.35% dan 12.24% masing -masing.
Dari segi sains dan teknologi, menurut laporan tahunan industri Taiji, margin keuntungan kasar kejuruteraan dan perkhidmatan teknikalnya dari 2018 hingga 2020 adalah 11.39%, 10.41%dan 10.03%, yang berada dalam keadaan penurunan berterusan .
Jelas sekali, disebabkan oleh pembangunan panjang industri kejuruteraan bilik bersih, pengeluar utama telah menjadi semakin kaya dengan pengalaman pembinaan kilang, dan persaingan pasaran menjadi semakin sengit.
Sesetengah ahli ekonomi telah mengatakan bahawa industri yang berorientasikan pasaran yang cukup, selepas persaingan pasaran penuh, akhirnya akan bergerak ke arah keuntungan yang sedikit, dan pasaran kejuruteraan bilik bersih juga mempercepatkan ke dalam "era keuntungan yang sedikit."
Tekanan pembiayaan projek semakin meningkat
Berdasarkan matlamat kerajaan untuk "Made in China 2025", kadar pengeluaran diri cip harus mencapai 40% pada tahun 2020 dan 70% pada tahun 2025. Berdasarkan sasaran di atas, dianggarkan menjelang 2025, China perlu membina lebih banyak lagi 12 - dan 8 inci fabs.
Orang dalam industri juga mengatakan bahawa keperluan domestik untuk mengimport 2 trilion cip mewah dari luar negara setiap tahun, bergantung kepada kapasiti pengeluaran semasa China jauh dari keperluannya sendiri, pelaburan masa depan dalam cip akan terus meningkat. Ini adalah kesan positif perang perdagangan Sino-AS, dan pada masa akan datang, China tidak akan berusaha untuk meningkatkan pelaburan dalam bidang semikonduktor untuk mengelakkan bahaya tersembunyi "leher terperangkap".
Oleh itu, di bawah latar belakang pasaran "kekurangan harga teras" dan "percepatan penggantian domestik", industri semikonduktor China masih membina kilang -kilang satu demi satu.
Perlu diingat bahawa walaupun persekitaran keseluruhan adalah baik, faktor buruk seperti inflasi yang membawa kepada kenaikan mendadak dalam harga bahan mentah hulu, persaingan pasaran sengit, tekanan terhadap dana projek, dan jurang bakat masih wujud.
Industri bilik bersih adalah industri intensif modal, dan jumlah pelaburan fabs semikonduktor sering berpuluh-puluh berbilion yuan, yang pada umumnya mengambil satu hingga dua tahun dari awal hingga selesai projek, mengakibatkan keperluan awal Pengilang projek bilik bersih untuk memajukan keselamatan tawaran, keselamatan prestasi, keselamatan prabayar, keselamatan kualiti, modal kerja projek, dll.
Saham Bocheng juga menegaskan dalam prospektus bahawa dengan mendalam dan pembangunan tahap pemasar industri, operasi perniagaan integrasi sistem bilik bersih juga lebih berorientasikan pasaran dan antarabangsa, dan penyertaan modal telah menjadi prasyarat untuk penyepadu sistem akan disenarai pendek.
Dalam projek kejuruteraan bilik bersih, bahan projek dan kos buruh adalah komponen utama kos projek. Sejak separuh kedua tahun 2020, harga bahan pukal seperti tembaga, aluminium dan keluli telah meningkat dengan cepat, mengakibatkan lonjakan kos bahan seperti dawai dan kabel, papan perpustakaan, siling, lantai tinggi, injap, dan keluli paip.
Oleh kerana projek itu mempunyai kitaran pelaksanaan tertentu, mengakibatkan kitaran pembayaran yang panjang, pembayaran penyelesaian sebenar mempunyai lag tertentu, dan kenaikan kos bahan mentah tidak dapat ditransmisikan tepat pada masanya kepada pelanggan hiliran, yang juga merupakan salah satu sebab mengapa Margin keuntungan kasar pengeluar kejuruteraan bilik bersih utama terus menurun.
Kepada model kontrak umum projek EPC
Difahamkan bahawa menurut skop perkhidmatan yang berbeza, model perniagaan yang ada dalam industri integrasi sistem bilik bersih dibahagikan kepada model perniagaan tunggal dan model perniagaan yang komprehensif.
Mod operasi perniagaan tunggal merujuk kepada pautan perniagaan tertentu dalam proses perancangan bilik bersih, reka bentuk, perolehan, integrasi sistem, pengedaran sekunder, operasi dan penyelenggaraan, sementara perusahaan yang terlibat dalam mod operasi perniagaan yang komprehensif mesti mempunyai kelayakan perniagaan yang tinggi dan pengalaman projek yang kaya, dan melalui lanjutan dan pengembangan perniagaan yang berterusan. Mengambil bahagian dalam reka bentuk bilik bersih, perolehan, integrasi sistem, konfigurasi sekunder, operasi dan penyelenggaraan dan pautan perniagaan lain, seperti "reka bentuk + integrasi sistem", "reka bentuk + perolehan + integrasi sistem" dan perkhidmatan komprehensif lain.
Pada masa ini, kebanyakan perusahaan kejuruteraan bilik bersih domestik tertumpu di kawasan rendah komponen elektronik biasa, keperluan petrokimia dan lain-lain untuk kebersihan tidak tinggi, atau mempunyai daya saing tertentu dalam satu bidang.
Sudah tentu, menjadi lebih besar dan lebih kuat dan menjadi penyedia perkhidmatan bersepadu adalah matlamat pembangunan bersama pengeluar kejuruteraan bilik bersih domestik. Walau bagaimanapun, hanya apabila pengeluar kejuruteraan bilik bersih mempunyai "kelayakan dwi" reka bentuk + pembinaan pada masa yang sama mereka boleh secara bebas menjalankan projek kontrak umum.
Oleh itu, pengeluar kejuruteraan bilik bersih yang diwakili oleh Integrasi AIONG dan saham Bocheng secara aktif mengusahakan model kontrak umum EPC untuk mencapai pembangunan perniagaan yang pelbagai.
Pada tahun 2021, saham Baicheng memasuki bidang reka bentuk melalui pengambilalihan reka bentuk Zhongcheng, meletakkan asas untuk pengembangan perniagaan EPC. AIONG Bersepadu juga mengontrak dua projek Universiti Zhejiang dan Qingdao Haohan pada tahun 2021, membuat kejayaan dalam mod kontrak umum EPC.
Pengilang Taiwan secara aktif mengembangkan Pasar Asia Tenggara
Malah, trend pembangunan industri kejuruteraan bilik bersih adalah sama dengan industri semikonduktor, yang pada mulanya dikuasai oleh syarikat Eropah, Amerika dan Jepun dalam bidang ini.
Pada peringkat ini, sebelas teknologi telah menjadi institut reka bentuk kejuruteraan litar bersepadu terbesar di China, dan di barisan pengeluaran panel Paparan Reka bentuk bilik bersih adalah sepuluh, CLP dua syarikat, CLP empat syarikat sedang dalam pelaksanaan kejuruteraan mempunyai kompetitif yang kuat kelebihan. Jelas sekali, beberapa perusahaan tempatan terkemuka secara beransur -ansur mencapai tahap utama antarabangsa.
Dalam tahun -tahun kebelakangan ini, terdapat "peperangan harga" yang lebih serius dalam industri kejuruteraan bilik bersih, dan perusahaan utama bukan sahaja berkembang ke arah kepelbagaian dalam perniagaan, tetapi juga secara beransur -ansur membuat usaha ke pasaran luar negara.
Pada masa yang sama, dengan kebangkitan perang perdagangan Sino-AS dan kebangkitan harga buruh domestik, industri maklumat elektronik secara beransur-ansur dipindahkan ke Asia Tenggara, diwakili oleh kos buruh yang lebih berfaedah, dan pengeluar kejuruteraan bilik bersih Taiwan sekali lagi mempunyai bekerjasama dengan pelanggan untuk meneroka pasaran luar negara.
Dalam laporan tahunan 2021, Axiang berkata dari segi pengembangan pasaran luar negara, dengan pengalaman pelaksanaan projek UMC Singapore 2019 dan projek Vietnam Huanxu 2020, serta sumber pelanggan Taiwan syarikat induk, ia pada mulanya dilengkapi untuk mendapatkan mendapatkan untuk mendapatkan mendapatkan untuk mendapatkan mendapatkan untuk mendapatkan Perintah pelanggan di Singapura dan Vietnam sebagai tambahan kepada pertumbuhan perniagaan domestik.
Begitu juga dengan integrasi Sunhui, yang gagal mencapai pertumbuhan yang mantap dalam perniagaan domestiknya dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi telah mengekalkan trend pertumbuhan prestasi dengan secara aktif meneroka pasaran Asia Tenggara. Dari tahun 2018 hingga separuh pertama tahun 2021, pendapatan bersepadu Sunhui dari kawasan luar negara adalah 58.527,100 yuan, 117 juta yuan, 200 juta yuan dan 313 juta yuan, menyumbang 6.28%, 12.56%, 18.23% dan 35.28% Pendapatan, masing -masing.
Tulis pada akhir
Dari perspektif pembangunan industri kejuruteraan bilik bersih, pelaburan semikonduktor terus meningkat pada tahun 2021 dalam keadaan jumlah dan harga, tetapi persaingan pasaran keseluruhannya sangat penuh, mengambil teknologi pemimpin industri EPC 11 sebagai contoh, walaupun Pendapatannya terus berkembang, hanya pada separuh pertama tahun ini melebihi 8 bilion yuan, tetapi margin keuntungan kasar berada dalam penurunan yang berterusan, adalah kira -kira 10%. Seperti yang disebutkan di atas, pasaran kejuruteraan bilik bersih mempercepatkan ke dalam "era keuntungan rendah".
