Sedan 2021, under bakgrunden av att upprätthålla en hög boom i den globala halvledarindustrin och påskynda trenden för inhemsk substitution, har inhemska FAB: er representerade av SMIC och Huahong meddelat ökade investeringar och fortsatt expansion och drivit den snabba utvecklingen av den rena rumsteknikindustrin.
Men med den gradvisa mognaden för den inhemska rengöring av rengöring av ren rum finns det många marknadsaktörer, och konkurrensen blir allt hårdare. Samtidigt, under epidemin, har uppströms råvaror och arbetskraft skyrocket, Asia Xiang integrerade, Baicheng -aktier, Shenghui integrerade bruttovinstmarginalen föll till cirka 10%, och den rena rumsteknikindustrin verkar ha kommit in i "Era of Low vinst".
Clean Room Engineering Industry kommer in i "era av magra vinster"
År 2021, med förvärringen av situationen "brist på kärnor", har uppfattningen att skivproduktionskapaciteten är allvarligt otillräcklig blivit en konsensus i branschen, och investeringsboomen i FABS har återigen arrangerats, och investeringsskalan från den inhemska halvledarindustrin har ökat avsevärt.
Att ta den inhemska gjuterieledaren SMIC som ett exempel, för att fortsätta främja utvidgningen av den befintliga gamla anläggningen och de tre nya växtprojekten i Shanghai, Peking och Shenzhen är 2022 fortfarande toppen av investeringar, investeringar förväntas vara förväntade vara Cirka 5 miljarder dollar.
Förutom SMIC startar Huahong Semiconductor en IPO för A-aktie, även om den inte sa tillbaka till A för att samla in pengar, men branschen anser i allmänhet att expansion är dess huvudsakliga drivkraft.
Samtidigt har SMIC Shaoxing, Hefei Changxin, Yangtze River Storage, TSMC, Jingheicheng, Yuexin Semiconductor och andra välkända inhemska FAB: er också meddelat att produktionen utvidgas, och FABS: s investeringsboom kommer att driva marknadens efterfrågan för rena rum teknik.
Gynnades av de accelererade investeringarna i inhemska chiprelaterade fält, 2021, överskridits undertecknande mål för asiang integrerad och dess intäkter återhämtade sig också till nivån före den nya koronavirusepidemin, vilket uppnådde en rörelseinkomst på 2,212 miljarder yuan, en ökning med 138,02 %. Nettovinsten som hänföras till aktieägarna i det noterade företaget var 24 936 500 yuan, och förlusten förvandlades framgångsrikt till vinst.
Det är värt att nämna att på grund av den hårda marknadskonkurrensen 2021 och de stigande kostnaderna för råvaror och arbetskraft, även om Asiang Integrated har ökat kostnadskontrollinsatser, är dess omfattande bruttomarginal fortfarande 8,28% jämfört med den omfattande bruttomarginalen 2020, ner 0,39 procentenheter till endast 7,89%.
Tidigare har Set Micro Network citerat branschinsiders att Asia Xiang -integration är mer känd i branschen är optimeringsförmåga. Och vann till och med Hefei Jinghe, Hangzhou Rich Chip, Nanjing TSMC, Suzhou och Ship, Hefei Changxin, Shanghai Smic, Beijing SMIC, Tianjin SMIC och många andra stjärnstjärnprojekt, bruttovinstmarginalen har sjunkit till mindre än 10%, situationen av andra kamrater vad?
Ur perspektivet av Baicheng -aktier och Sunhui Integrated, som träffar huvudstyrelsen för Shanghai -börsen, från 2018 till första halvan av 2021, var Sunhui Integrateds omfattande bruttovinstmarginal 13,18%, 16,51%, 16,52% och 12,70% respektive respektive bruttovinstmarginal 13,18%, 16,51%, 16,52% respektive 12,70% ; Bruttovinstmarginalen för Baichengs huvudsakliga verksamhet var 19,06%, 15,55%, 15,35% respektive 12,24%.
När det gäller vetenskap och teknik, enligt TAIJI -industrins årsrapport, är bruttovinstmarginalen för sina tekniska och tekniska tjänster från 2018 till 2020 11,39%, 10,41%respektive 10,03%, vilket är i en kontinuerlig nedgångsavfall .
På grund av den långa utvecklingen av den rena rumsteknikindustrin har de stora tillverkarna uppenbarligen blivit allt mer rika på fabriksbyggnader och marknadskonkurrensen blir allt hårdare.
Vissa ekonomer har sagt att en tillräckligt marknadsorienterad industri, efter full marknadskonkurrens så småningom kommer att gå mot magra vinster, och Clean Room Engineering-marknaden också accelererar till "eran med magra vinster."
Projektfinansieringstrycket ökar
Baserat på regeringens mål om "Made in China 2025" bör chip-självproduktionsgraden nå 40% 2020 och 70% 2025. Baserat på ovanstående mål uppskattas det att Kina år 205 måste bygga mer 12 - och 8 -tums fabs.
Industrins insiders sa också att de inhemska måste importera två biljoner avancerade chips från utlandet varje år, vilket förlitar sig på Kinas nuvarande produktionskapacitet är långt ifrån sina egna behov, kommer den framtida investeringen i chips att fortsätta öka. Detta är den positiva inverkan av kineso-USA: s handelskrig, och i framtiden kommer Kina inte att spara några ansträngningar för att öka investeringarna på halvledarområdet för att undvika den dolda faran för "fast hals".
Därför, under marknadsbakgrunden av "brist på kärnpris" och "acceleration av inhemsk substitution", bygger Kinas halvledarindustri fortfarande fabriker en efter en.
Det är värt att notera att även om den totala miljön är bra, finns det fortfarande negativa faktorer som inflation som leder till en kraftig ökning av uppströms råvarupriser, hård marknadskonkurrens, press på projektfonder och talanggap.
Clean Room Industry är en kapitalintensiv industri, och investeringsbeloppet för halvledar Fabs är ofta tiotals miljarder yuan, vilket i allmänhet tar ett till två år från början till slutförandet, vilket resulterar i behovet av de tidiga Clean Room Project -tillverkare för att främja budsäkerhet, prestationssäkerhet, förskottsbetalning, kvalitetssäkerhet, projektets rörelsekapital, etc.
Bocheng-aktier påpekade också i prospektet att med den kontinuerliga fördjupningen och utvecklingen av graden av marknadsföring av branschen är driften av ren rumssystemintegrationsföretag också mer marknadsorienterad och internationell, och deltagande av kapital har blivit en förutsättning för att systemintegratorn ska vara kortlistad.
I rena rumstekniska projekt är projektmaterial och arbetskraftskostnader de viktigaste komponenterna i projektkostnaderna. Sedan andra halvåret av 2020 har priserna på bulkmaterial som koppar, aluminium och stål ökat snabbt, vilket resulterat i en kraftig ökning av materialkostnader som tråd och kabel, bibliotekskort, tak, förhöjt golv, ventiler och stål rör.
På grund av projektet har en viss exekveringscykel, vilket resulterar i en lång betalningscykel, har den faktiska avvecklingsbetalningen en viss fördröjning, och ökningen av råvarokostnader kan inte överföras i rätt tid till nedströmskunder, vilket också är en av orsakerna till varför Bruttovinstmarginalen för stora tillverkare av rengöring av rena rum fortsätter att minska.
Till EPC Project General Contracting Model
Det är underförstått att enligt de olika omfången för tjänster är den affärsmodell som finns i Clean Room System Integration Industry uppdelad i en enda affärsmodell och en omfattande affärsmodell.
Single Business Operation Mode hänvisar till en viss affärslänk i processen för ren rumsplanering, design, upphandling, systemintegration, sekundär distribution, drift och underhåll, medan företag som bedriver omfattande affärsoperationsläge måste ha höga affärskvalifikationer och rik projektupplevelse, och genom kontinuerlig affärsförlängning och expansion. Delta i ren rumsdesign, upphandling, systemintegration, sekundär konfiguration, drift och underhåll och andra företagslänkar, till exempel "design + systemintegration", "design + upphandling + systemintegration" och andra omfattande tjänster.
För närvarande koncentreras de flesta av de inhemska rengöringsföretagen i de låga ändarna av vanliga elektroniska komponenter, petrokemiska och andra krav för renlighet är inte höga eller har en viss konkurrenskraft inom ett enda fält.
Att bli större och starkare och bli en integrerad tjänsteleverantör är naturligtvis det gemensamma utvecklingsmålet för tillverkare av inhemska rumstekniska tillverkare. Emellertid, bara när tillverkare av rena rumstekniska tillverkare har "dubbel kvalificering" av design + konstruktion samtidigt kan de självständigt genomföra projektet för allmänna kontrakt.
Därför arbetar tillverkare av rena rumstekniker som representeras av Asiang Integration och Bocheng -aktier aktivt med EPC Project General Contracting Model för att uppnå diversifierad affärsutveckling.
År 2021 gick Baicheng -aktierna in i designfältet genom förvärv av Zhongcheng -design och lägger grunden för EPC Business Expansion. Asiang Integrerad kontrakterade också två projekt från Zhejiang University och Qingdao Haohan 2021, vilket gjorde ett genombrott i EPC Project General Contracting -läge.
Taiwanesiska tillverkare utvidgar aktivt den sydostasiatiska marknaden
Faktum är att utvecklingstrenden för den rena rumstekniska industrin är densamma som halvledarindustrin, som ursprungligen dominerades av europeiska, amerikanska och japanska företag på detta område.
I detta skede har Eleven Technology blivit det största integrerade Circuit Engineering Design Institute i Kina, och i Display Panel Production Line Clean Room Design är det ledande tio, CLP Two Company, CLP Four Company är i implementeringen av Engineering har en stark konkurrens fördel. Uppenbarligen har vissa ledande lokala företag gradvis nått den internationella ledande nivån.
Under de senaste åren har det varit en mer allvarlig "prisstrid" i Clean Room Engineering -industrin, och stora företag har inte bara expanderat i riktning mot diversifiering i affärer, utan också gradvis gjort ansträngningar för utländska marknader.
Samtidigt, med ökningen av Sino-USA: s handelskrig och ökningen av inhemska arbetspriser, har den elektroniska informationsindustrin gradvis överfört till Sydostasien, representerad av mer fördelaktiga arbetskraftskostnader, och Taiwan Clean Room Engineering tillverkare har återigen har gjort samarbetade med kunder för att utforska utomeuropeiska marknader.
In its 2021 annual report, AXIANG said that in terms of overseas market expansion, with the implementation experience of the 2019 Singapore UMC project and 2020 Vietnam Huanxu project, as well as the resources of the parent company's Taiwanese customers, it is initially equipped to obtain Kundorder i Singapore och Vietnam som ett komplement till inhemsk affärstillväxt.
Detsamma gäller för Sunhui -integration, som har misslyckats med att uppnå en stadig tillväxt i sin inhemska verksamhet under de senaste åren, men har upprätthållit trenden för prestationstillväxt genom att aktivt utforska den sydostasiatiska marknaden. Från 2018 till första halvan av 2021 var Sunhui Integrated's inkomst från utländska regioner 58,527 100 yuan, 117 miljoner yuan, 200 miljoner yuan och 313 miljoner yuan, och svarade för 6,28%, 12,56%, 18,23% och 35,28% av huvudföretaget respektive inkomst.
Skriv i slutet
Ur perspektivet av utvecklingen av den rena rumsteknikindustrin fortsätter halvledarinvesteringar att öka 2021 i ett volym och pris, men den övergripande marknadskonkurrensen har varit mycket full och tagit EPC -industriledaren 11 som ett exempel, även om det Intäkterna fortsätter att växa, först under första halvåret överskred 8 miljarder yuan, men bruttovinstmarginalen är i en kontinuerlig nedgång, har varit cirka 10%. Som nämnts ovan accelererar Clean Room Engineering -marknaden till "ERA med låga vinster".
